홍콩 기반 사모 부동산 운용사 거 캐피탈 파트너스(Gaw Capital Partners)가 20억 달러(약 2.7조 원) 규모의 '게이트웨이 부동산 펀드 VIII(Gateway Real Estate Fund VIII)'를 출시했다. 2023년 7월 30억 달러(약 4.1조 원) 규모의 '게이트웨이 부동산 펀드 VII' 최종 클로징 이후 2년도 채 지나지 않아 선보인 새로운 투자 펀드다.

이 펀드는 아시아/태평양 지역 부동산을 주요 투자 대상으로 삼고 있으며, 오피스, 리테일, 호텔, 물류·산업시설, 데이터 센터, 생명과학 시설은 물론 프라이빗 크레딧(private credit)과 테마형 플랫폼까지 폭넓은 자산에 걸쳐 투자를 진행할 예정이다.

스텝스톤 그룹의 부동산 전문 자회사 SRE가 역대급 펀드 조성에 성공했다. 부동산 세컨더리 시장 사상 최대 규모인 45억 달러(약 6조 1000억 원)의 'SREP V' 펀드가 그 주인공이다. 이 펀드는 당초 목표를 훌쩍 뛰어넘는 37억 7000만 달러(약 5조 1200억 원)의 핵심 약정에, 공동 투자와 별도 계정까지 더해 45억 달러의 투자금을 확보했다.

SREP V는 전통적인 수동적 LP(Limited Partner) 지분 투자에서 벗어나, GP(General Partner) 주도의 세컨더리 거래 및 부동산 펀드의 재자본화에 집중하는 전략을 취하고 있다. 출범 이후 이미 총 17억 달러(약 2조 3000억 원)를 8건의 거래에 투자했으며, 현재 다수의 거래가 마무리 단계에 있다. 주요 투자 분야는 멀티 패밀리, 시니어 및 학생 주택, 데이터 센터, 산업용 부동산 등이다.

싱가포르 기반의 자산 관리 및 운용사인 케펠(Keppel)이 글로벌 기관 투자자들로부터 약 15억3000만 달러(약 2조 800억 원)의 자금 약정을 확보했다고 발표했다.

이번에 모집된 자금은 케펠의 주요 펀드인 '케펠 데이터센터 펀드 III(Keppel Data Centre Fund III)', '케펠 교육 자산 펀드 II(Keppel Education Asset Fund II)', 그리고 지속가능한 도시 재생 전략(sustainable urban renewal strategy)에 투입될 예정이다. 케펠에 따르면 이번 투자에는 연기금과 보험사, 국부 펀드 등이 참여했지만 구체적인 투자자 명단은 공개하지 않았다.

ANREV가 매년 4월 발표하는 '캐피탈 레이징 서베이(Capital Raising Survey)' 2025 보고서에 따르면, 2024년 글로벌 비상장 부동산 시장에서 1180억 유로(약 171조 원)의 자금이 조달됐다. 2023년의 1170억 유로와 비슷한 수준이다. 

주목할 만한 점은 자금 집행률이 크게 개선됐다는 것이다. 2024년에는 조달된 자본의 40%인 약 480억 유로(약 69조 5000억 원)가 이미 투자됐으며, 이는 2023년의 16%(180억 유로, 약 26조 원) 대비 두 배 이상 증가한 수치다.

지역별로는 아시아태평양 지역 투자에 360억 유로(약 52조 원)가 모집되어 전년 대비 80% 증가하는 두드러진 성장세를 보였다.

투자자 구성에도 변화가 있다. 전통적으로 시장을 주도해온 연기금(32%)과 보험사(10%)의 비중은 낮아진 반면, 국부펀드(10%)와 기타(정부 기관, 자선단체, 재단, 비영리 단체, 펀드 오브 펀드, 고액 자산가/패밀리 오피스 등, 48%) 투자자 비중은 급증했다. 

ANREV(Asian Association for Investors in Non-Listed Real Estate Vehicles)는 비상장 부동산 투자 비히클에 투자하는 아시아 기관 투자자들의 협회로, 이 보고서는 유럽(INREV), 북미(NCREIF) 투자자 협회와 공동으로 21개국 107개 자산운용사의 자금 조달 및 투자 데이터를 분석했다.