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GBD 오피스시장의 Game Changer

강남 오피스는 오랫동안 '희소성'으로 설명되던 시장이다. 제한적 공급과 낮은 공실이 곧 투자의 논리였다. 그러나 공급이라는 이 구도를 완전히 바꾸어놓았다. 초대형 개발이 2029년부터 순차적으로 현실화되며, 신규 공급과 대규모 임차인 이동이 동시에 겹친다. 강남은 더 이상 '무조건 부족한 시장'이 아니다. 희소성이 아닌 임차 경쟁력과 수요 흡수력이 자산 가…

성수동 오피스는 임차인 맞이 준비중

성수동은 3대 권역과 성격이 다른 시장이었다. 소형 임차인과 리테일이 혼합된 '개별성'이 강한 권역이다. 그런 시장에 정통 대형 오피스가 올해부터 본격적으로 공급되며, 성수가 업무권역으로 안착할 수 있을지 코어비트가 분석했다. 성수 신규 공급의 대다수가 사전 임차인 없는 스펙 개발이며, 성수의 임차 업종은 여전히 제한적이라는 점이다. 본격적인 임차인 유치…

기관투자자는 누구인가 1편

기관마다 부동산 투자 비중은 다르고, 같은 유형 안에서도 차이가 크다. 코어비트는 전략보다 근원적인 질문에서 출발했다. 기관투자자는 누구이며, 그 태생이 자산배분을 어떻게 규정하는가. 그 차이는 자금의 원천과 제약 요건에서 비롯된다. 기관의 자금 원천과 제약 요건은 단순 참고사항이 아니라 자산배분의 한계를 규정하는 핵심 변수다.

[데이터센터 3편] 데이터센터 수요의 구조 - 요새와 평원

세계 최대 클라우드 사업자들의 향후 데이터센터 임대 약정 : 8,500억 달러 (Bloomberg) 8,500억 달러의 요새와 요새를 이루는 하이퍼스케일러(Hyperscaler) 요새 바깥의 평원, AWS 서울 리전(Region) 역할로 본 한국 시장의 위치 한국 데이터센터 수요의 실제, 다른 기준과 논리로 봐야 할 투자 방식

[데이터센터 2편] 어둠 속의 케이블 (Dark Fiber)

하버드 출신의 투자 구루 George Gilder — 기술은 맞고 가격은 틀린 예언자 WorldCom의 Bernie Ebbers 자산 1,070억 달러로 파산 — 당시 미국 역사상 최대 기업 파산 Global Crossing의 Gary Winnick — 조용히, 합법적으로 7억 달러를 챙긴 사람 2001년 설치된 광케이블 용량 — 실제 사용량의 20배 이상…

[데이터센터 1편] 철도는 미래였다, 하지만 철도 주식은 아니었다

1845년 한 해 신규 신청한 철도 노선 9,500마일 — 영국 본섬을 두 바퀴 도는 거리 주식의 10%만 내면 철도에 투자 가능 — 성직자, 의사, 미망인도 손을 대다 George Hudson — 포목상 점원에서 철도왕으로, 그리고 도망친 채무자로 90%의 콜(Call) 고지서, 그리고 몰락 — 70%가 넘게 증발한 주가 철도는 미래였지만, 철도 주식은…