Market Radar

데이터센터, 운영 계약으로 보는 돈의 흐름

글로벌 하이퍼스케일러가 자체건설에서 임차로 옮겨가면서, 상업용 데이터센터에 투자할 기회가 넓어지고 있다. 국내 운영사들의 계약은 현재 임의적으로 보여도, 홀세일과 리테일이라는 구분은 개발방식과 자금조달로 이어지기 때문에 여전히 유효하다. 홀세일형은 자산을 단위로 PF·마스터리스·대형 CSP·위탁운영사가 서로 맞물려 있고, 리테일형은 개별 자산의 PF 없이…

AI라는 임차인의 두 가지 극단적인 부동산 취향

데이터센터 앞엔 다 'AI'가 붙지만, 열어보면 전혀 다른 수요의 두 얼굴 데이터센터의 수요는 다섯 가지 — AI훈련 · AI추론 · 클라우드 · 엔터프라이즈 · 콘텐츠 AI훈련은 '한 번에 몰아서 하는 공사', AI추론은 '매번 즉답이 필요한 상황' 서서히 AI추론으로 무게추가 움직이는 글로벌 — 수요의 움직인다

[데이터센터 3편] 데이터센터 수요의 구조 - 요새와 평원

세계 최대 클라우드 사업자들의 향후 데이터센터 임대 약정 : 8,500억 달러 (Bloomberg) 8,500억 달러의 요새와 요새를 이루는 하이퍼스케일러(Hyperscaler) 요새 바깥의 평원, AWS 서울 리전(Region) 역할로 본 한국 시장의 위치 한국 데이터센터 수요의 실제, 다른 기준과 논리로 봐야 할 투자 방식

하남 데이터센터 가격은 7,340억원일까? 9,180억원일까?

2020년부터 착공한 데이터센터들이 하나둘 준공되고 있다. 준공이 쌓이면, 거래가 따라온다. 2024년 07월 맥쿼리 인프라 펀드는 230억원을 투자하여 그린디지털인프라㈜ 법인을 설립하고, 그린디지털인프라㈜는 총 9,180억원을 투자해 이지스자산운용으로부터 하남 데이터센터를 매입한다. 그러나 뉴스 헤드라인에 나온 하남 데이터센터 거래대금은 7,340억원이다…

[데이터센터 2편] 어둠 속의 케이블 (Dark Fiber)

하버드 출신의 투자 구루 George Gilder — 기술은 맞고 가격은 틀린 예언자 WorldCom의 Bernie Ebbers 자산 1,070억 달러로 파산 — 당시 미국 역사상 최대 기업 파산 Global Crossing의 Gary Winnick — 조용히, 합법적으로 7억 달러를 챙긴 사람 2001년 설치된 광케이블 용량 — 실제 사용량의 20배 이상…

[데이터센터 1편] 철도는 미래였다, 하지만 철도 주식은 아니었다

1845년 한 해 신규 신청한 철도 노선 9,500마일 — 영국 본섬을 두 바퀴 도는 거리 주식의 10%만 내면 철도에 투자 가능 — 성직자, 의사, 미망인도 손을 대다 George Hudson — 포목상 점원에서 철도왕으로, 그리고 도망친 채무자로 90%의 콜(Call) 고지서, 그리고 몰락 — 70%가 넘게 증발한 주가 철도는 미래였지만, 철도 주식은…

2026년 상반기 매매시장 결산 - 下

상반기 총 거래 규모 약 8.7조원 (작년 하반기 대비 50% 감소) 오피스 약 6.1조, 물류 1.1조, 호텔 1.5조 호텔의 가파른 성장세 확인 : 작년 하반기와 유사한 수준 물류센터 거래규모 대폭 축소 : 작년 하반기 대비 60% 감소

2026년 상반기 매매시장 결산 - 上

상반기 총 거래 규모 약 8.7조원 (작년 하반기 대비 50% 감소) 오피스 약 6.1조, 물류 1.1조, 호텔 1.5조 호텔의 가파른 성장세 확인 : 작년 하반기와 유사한 수준 물류센터 거래규모 대폭 축소 : 작년 하반기 대비 60% 감소