시장동향

호텔 호황인데... 마스터리스가 걸림돌(?)

달아오른 호텔 투자 시장의 미운 오리 '마스터리스'

업계동향

신세계그룹, 연말 SSG닷컴-G마켓 합병 추진

쓱닷컴 FI 지분 인수 결정 이후 독자 경영에서 합병으로 선회 사업 시너지 창출과 고정비 절감 차원 G마켓, 강남 파이낸스 센터(GFC)에서 이전할지 주목

리츠

사면초가에 놓인 제이알글로벌리츠

벨기에 오피스 자산 연말 리파이낸싱 우려로 주가 급락 1조원 대출 차환 금리 1%→5%로 급등 예상 소액주주, 9월말 주총 앞두고 위임장 모으며 주주행동 나서

펀드동향

액티스, 아시아 태평양 부동산 투자 펀드 3호 출시

10억 달러 모집, 두 자릿수 수익률 목표 한국, 인도, 일본, 베트남 등 데이터센터, 물류/산업단지에 집중 투자 한국은 데이터 센터 중심, 이례적으로 전체 투자의 40% 배정

시장동향

벤처 요람 GBD...현실화하는 수요 위축

꽁꽁언 벤처투자...중소형 빌딩 위주로 공실 늘어나 뤼이드, 파르나스에서 삼성생명 대치타워로 이전하기도

해외투자

(해외 부동산 투자 부실 시리즈 5)

국내 증권사 라데팡스 몰빵 투자의 비극 미래에셋 인수한 마중가 타워 자산 가치 반토막 라데팡스 지역 공실률 16%, 금리는 5%로 상승해 대부분 투자 손실 국내 증권사들의 '묻지마' 인수 경쟁이 빚은 처참한 결과

해외투자

(해외 부동산 투자 부실 시리즈 4)

미래에셋, 홍콩 골딘파이낸셜 글로벌센터 투자 대거 손실 사례 빌딩 가치보다는 그룹 회장 연대 보증 믿고 2800억원 중순위 투자 골딘파이낸셜 파산으로 미래에셋 투자자는 손실률 90% 이상 펀드 상품 판매한 우리은행, 미래에셋 대상 구상권 청구 검토 2020년 7월 대출 부실 발생했으나 2023년에야 투자자에게 알려

해외투자

(해외 부동산 투자 부실 시리즈 3)

과도한 초기 수수료, 펀드 관리 부실 초래 매입/매각 보수는 거래대금 1% 이상, 펀드 판매수수료 2% 지급 국내 & 현지 운용사에 모두 지급하는 이중 수수료 구조 펀드 운용 보수는 매우 낮아 자산 관리 업무는 소홀해져 외국은 매입/매각 보수 낮고, 운용 보수 높게 책정해 자산 관리에 무게

펀드동향

국민연금 대출펀드 우선주 투자 허용, 왜?

국내 부동산투자 확대하는 국민연금 대출 펀드에 6000억 원 투자 대출 금리 떨어져 우선주로 수익률 확보

해외투자

(해외 부동산 투자 부실 시리즈 2)

과도한 차입이 칼날이 되어 돌아왔다 투자 당시 대부분 LTV 60% 선순위 대출 경제 상황 변화에 따른 리스크 헷지가 안된다 외국 투자자는 LTV 40~45% 유지

펀드동향

국민연금, 국내 부동산 투자 비중 줄어

지난해 10%대로 떨어져 프로젝트 단위 아닌 전략적 접근 필요

시장동향

현대차그룹, 오피스 부족 고민이 깊어진다

GBC 건립 지연 겹쳐 만성적인 사무공간 부족 서울, 판교 일대 분산 입주로 업무 효율성 차질 투자자 관점에서는 오피스 임대 시장의 큰 손으로 부상

해외투자

(해외 부동산 투자 부실 시리즈 1)

단일 or 소수 임차인 오피스 인수로 대규모 손실 EOD 발생으로 도산, 공개 매각 사례 다수 발생 임차인과의 협상력 약화로 자산 관리 한계 노출

업계동향

GIC, 한국 포트폴리오 조정 본격화

오피스 비중 낮추고, 물류/데이터센터 비중 높인다 광화문 TES이어, SFC 빌딩 매각 결정 내년에 GFC도 매각 가능성 제기

펀드동향

M&G, 아시아 주거 투자 펀드 출시

미래 성장성 높은 일본, 호주, 한국 등에 투자 시장 변동성 낮고 인플레 헷지 가능 매력 부각 코어 또는 코어 플러스 형태로 운영, LTV 평균 40%